Utiliser le module Valorisation
Construisez une évaluation depuis la mission jusqu’au rapport : les calculs éclairent une conclusion que vous choisissez et motivez.
1. Cadrer la mission
Ouvrez le dossier du client et le module Valorisation. Commencez par l’entreprise, l’objectif, la date de valorisation et l’objet évalué : fonds, entreprise ou titres. Précisez le périmètre et les droits. Utilisez le parcours patrimonial pour une SCI ou une holding lorsque l’évaluation repose sur ses actifs. Le cadre fiscal est facultatif ; ne choisissez pas une profession fictive pour débloquer une méthode.
Vous pouvez enregistrer un brouillon sans prévisionnel lié et avant d’avoir terminé les autres sections. Les conditions de relecture et d’export restent affichées séparément.
Si un prévisionnel historique n’a pas encore de structure, le module propose son rattachement après une tentative d’enregistrement. Vérifiez la structure analysée, confirmez que le prévisionnel la concerne, puis cliquez sur Rattacher et réessayer l’enregistrement. L’opération est tracée et conserve les chiffres. Un prévisionnel déjà affecté à une autre structure ne peut pas être déplacé par cette action.
2. Préparer les données et le diagnostic
Renseignez les données historiques et prévisionnelles disponibles, leur période et leur unité. Documentez les sources, l’environnement PESTEL, les forces et risques de l’entreprise. Dans la normalisation, partez de l’agrégat comptable puis ajoutez les retraitements signés et leur justification.
CA HT, CA TTC, EBE, EBITDA, EBIT, résultat net, BFR et dette nette restent distincts. Reportez explicitement les montants normatifs retenus dans les méthodes : le tableau du rapport ne les propage pas automatiquement à tous les calculs.
3. Choisir les méthodes pertinentes
| Famille | Méthodes disponibles selon le dossier |
|---|---|
| Capitalisation et rendement | Résultat d’exploitation, résultat net, valeur de rendement, Gordon-Shapiro |
| Flux | DCF ; hypothèses de coût du capital MEDAF/CMPC documentées |
| Approche de marché | Barèmes CA, multiples EBE, comparables qualifiés, analogie EBIT |
| Patrimoine et combinaisons | ANR, praticiens, goodwill ; actifs et droits patrimoniaux |
| Référence transactionnelle | Transactions antérieures qualifiées |
La disponibilité ne vaut pas recommandation. Écartez les méthodes inadaptées et expliquez ce choix. Vérifiez date, unité, agrégat, dette nette et droits avant de comparer des valeurs. Le coût du capital est une dépendance de calcul ; il ne compte pas comme une valorisation supplémentaire.
4. Relire et adopter
Vérifiez les entrées, sources, résultats et réserves, puis adoptez la méthode. Cette adoption conserve une copie datée pour la conclusion. En cas de changement significatif, relisez et adoptez à nouveau ; une copie périmée n’est pas une preuve courante.
Une ancienne copie sans date doit être recapturée explicitement. Une sauvegarde ordinaire ne la remet pas à jour automatiquement. Les anciennes données non consultables restent conservées et certaines notes historiques restent à relire avant réutilisation.
5. Motiver la conclusion
Rattachez les méthodes adoptées compatibles. Choisissez une valeur, un intervalle ou des pondérations explicites. Justifiez les écarts et la hiérarchie retenue. Une transaction antérieure qualifiée peut primer dans le cadre applicable ; une source de marché externe n’a pas automatiquement le même statut.
Ne cumulez pas une méthode composite avec ses propres composants comme s’ils constituaient des preuves indépendantes. Une fourchette de négociation éventuelle reste distincte de la valeur vénale retenue.
6. Tester et discuter
Examinez les sensibilités DCF et les chocs combinés. Une hypothèse terminale permanente demande les données et la revue correspondantes. Pour un contradictoire, documentez séparément les positions et comparez des dates, assiettes, périmètres et droits compatibles.
7. Préparer le rapport et l’archiver
Choisissez le profil et les chapitres, relisez les contenus, préparez la revue puis confirmez et exportez. Le choix documentaire ne modifie aucune valeur adoptée. Si le dossier change après revue, préparez une nouvelle revue. Le déblocage suit les conditions de mission affichées dans l’application.
Revue et export du rapport · Conclusion et pondération · Patrimoine et groupes · Sensibilités
Valeur retenue pour un usage fiscal
Un intervalle peut servir à l’analyse. Pour une déclaration fiscale, le professionnel doit arrêter et motiver la valeur vénale retenue : l’intervalle disponible dans le logiciel ne remplace pas cette décision. Le guide DGFiP de juin 2026, pages 49 à 51, expose le choix des méthodes et la détermination de la valeur.
Accès aux livrables
Le rapport relève d’une mission stratégique du quota annuel de votre abonnement cabinet. Vérifiez les conditions de déblocage affichées dans l’application avant export. Les méthodes et calculs restent distincts de ce déblocage.