Lire le bilan prévisionnel
Le bilan prévisionnel est la photographie du patrimoine de l'entreprise à la clôture de chaque exercice.
En le lisant correctement, vous évaluez la solidité financière du projet, détectez les déséquilibres entre emplois et ressources, et préparez les échanges avec les banquiers ou investisseurs. Ce guide détaille chaque poste affiché par Node Pulse, la logique de calcul sous-jacente et les réflexes de lecture à adopter.
Accéder au bilan prévisionnel
- Ouvrez un dossier depuis Dossiers dans la barre latérale
- Dans la section Résultats de la barre de navigation du dossier, cliquez sur Bilan Prévisionnel
La page affiche un tableau avec une colonne par exercice fiscal. En haut, un widget d'équilibre financier compare le total actif et le total passif. En haut à droite, le bouton Pourquoi ce chiffre ? donne accès au panneau d'explication.
ℹ️ À savoir
Le bilan n'est calculé que si le compte de résultat et le plan de financement contiennent au moins une ligne. Si le tableau est vide, commencez par renseigner vos hypothèses de CA, charges et investissements.
Choisir le mode d'affichage
Deux modes de lecture sont disponibles via le sélecteur Résumé / Détaillé situé au-dessus du tableau :
| Mode | Ce qu'il affiche |
|---|---|
| Résumé | Postes agrégés : immobilisations nettes, créances clients, emprunts, etc. — lecture rapide pour une vision d'ensemble |
| Détaillé | Toutes les sous-lignes : chaque investissement avec son amortissement, chaque emprunt avec son restant dû, et les variations annuelles en pourcentage |
En mode Détaillé, trois onglets supplémentaires permettent de filtrer la vue : Vue complète, Actif seul ou Passif seul.
💡 Astuce
Utilisez le mode Détaillé avec le filtre Actif pour présenter la politique d'investissement à un banquier, puis basculez sur Passif pour montrer le plan de financement associé.
Lire l'actif
L'actif représente ce que possède l'entreprise. Il se décompose en deux blocs : l'actif immobilisé et l'actif circulant.
Actif immobilisé
| Poste | Signification | Source de calcul |
|---|---|---|
| Immobilisations brutes | Valeur totale des investissements réalisés (matériel, agencements, véhicules, brevets…), des frais d'établissement et des dépôts et cautionnements versés | Somme des investissements dont la date d'acquisition est antérieure à la clôture de l'exercice, plus les besoins de financement immobilisés |
| dont immobilisations financières (dépôts et cautionnements) | Part des immobilisations brutes correspondant aux dépôts de garantie et cautions versés (compte 275). Ligne informative, déjà comprise dans les immobilisations brutes | Somme des besoins de financement de catégorie « Dépôts et cautionnements ». Affichée uniquement si le dossier en comporte |
| Amortissements cumulés | Dépréciation comptable cumulée (valeur négative) | Somme des dotations aux amortissements calculées investissement par investissement, en mode linéaire ou dégressif |
| Total Actif Immobilisé (Net) | Valeur résiduelle nette | Immobilisations brutes – Amortissements cumulés |
En mode Détaillé, chaque investissement apparaît individuellement avec son amortissement propre, ce qui permet de repérer quel actif perd de la valeur et à quel rythme. Les dépôts et cautionnements y figurent sur leur propre ligne.
ℹ️ À savoir
Un investissement marqué Non amortissable (terrain, fonds de commerce) conserve sa valeur brute d'un exercice à l'autre. Il n'apparaît pas dans les lignes d'amortissement. Les dépôts et cautionnements ne sont pas amortis non plus : leur valeur brute est aussi leur valeur nette.
Actif circulant
| Poste | Signification | Source de calcul |
|---|---|---|
| Stocks | Valeur des marchandises et matières premières en entrepôt | (Achats stockables annuels / durée de l'exercice en jours) × durée de stock en jours. Affiché uniquement si la durée de stock est supérieure à 0 |
| Créances clients | Montants facturés mais non encore encaissés, plus le crédit de TVA éventuel | CA facturé TTC cumulé – encaissements cumulés + crédit de TVA |
| Autres actifs circulants | Besoins de financement restant en actif circulant (charges constatées d'avance, autres créances reprises), crédit de TVA et créance fiscale d'IS le cas échéant | Somme des besoins de financement circulants (hors trésorerie de départ, BFR initial, stock, créances clients, frais d'établissement et dépôts et cautionnements) + crédit de TVA + créance d'IS si les acomptes payés dépassent l'IS provisionné |
| Disponibilités (Trésorerie) | Solde bancaire en fin d'exercice, uniquement s'il est positif | Trésorerie de fin du dernier mois de l'exercice (si positive) |
⚠️ Attention
Si la trésorerie de fin d'exercice est négative, elle n'apparaît pas dans les disponibilités à l'actif. Elle est reportée au passif sous la ligne Découvert bancaire. C'est le mécanisme d'équilibre du bilan.
Lire le passif
Le passif représente comment l'entreprise est financée. Il se compose de deux blocs : les capitaux propres et les dettes.
Capitaux propres
| Poste | Signification | Source de calcul |
|---|---|---|
| Capital social | Apports des associés au capital | Financements de type « Capital social » + levées de fonds en capitaux propres (hors dettes convertibles) |
| Report à nouveau | Bénéfices (ou pertes) des exercices précédents restés dans l'entreprise | Cumul des résultats nets antérieurs, diminué des dividendes distribués |
| Résultat de l'exercice | Résultat net de l'année en cours | Issu du compte de résultat (SIG) |
| Subventions d'investissement | Subventions reçues pour financer des investissements, nettes des reprises | Montant total des subventions et crowdfunding – reprises cumulées au rythme de l'amortissement moyen |
Le Total Capitaux Propres additionne ces quatre lignes. C'est la richesse nette de l'entreprise : elle doit rester positive.
⚠️ Attention
Des capitaux propres négatifs signifient que les dettes dépassent les actifs nets. C'est un signal grave qui déclenche l'alerte « Fonds propres négatifs ou nuls » sur le tableau de bord.
Dettes
| Poste | Signification | Source de calcul |
|---|---|---|
| Comptes courants d'associés | Apports en compte courant et love money (dette envers les associés) | Somme des financements de type CCA et love money. Affiché uniquement si non nul |
| Emprunts | Capital restant dû des prêts bancaires, prêts d'honneur et crédits-bail, plus les dettes convertibles (BSA AIR, SAFE, OCA) | Montant emprunté + dettes convertibles – remboursements de capital cumulés |
| Dettes fournisseurs | Montants facturés par les fournisseurs non encore décaissés | (Achats + charges) facturés TTC cumulés – décaissements cumulés |
| Dettes fiscales et sociales | TVA due, charges sociales à payer, dette d'IS | Charges sociales constatées – charges sociales payées + TVA nette due + IS provisionné – IS payé |
| Découvert bancaire | Valeur absolue de la trésorerie si elle est négative en fin d'exercice | Affiché uniquement si la trésorerie de fin est négative |
En mode Détaillé, chaque emprunt est détaillé individuellement avec son restant dû par exercice, ce qui permet de suivre le désendettement progressif.
Le découvert bancaire n'est pas une ressource stable
C'est le point de méthode le plus structurant du bilan Node Pulse, et celui qui surprend le plus à la première lecture.
Ce qui compose les capitaux stables
Les capitaux stables — les ressources durables qui financent le haut de bilan — additionnent quatre postes :
- Les capitaux propres
- Les emprunts
- Les comptes courants d'associés
- Les subventions d'investissement
Le découvert bancaire en est exclu. Ce n'est pas un oubli : un découvert est une trésorerie passive de court terme, révocable par la banque à tout moment. Il ne finance pas durablement un actif immobilisé, donc il n'entre pas dans les ressources stables.
Ce que cela change dans vos chiffres
Sur un dossier qui présente un découvert en fin d'exercice, trois indicateurs baissent du montant de ce découvert :
| Indicateur | Formule | Effet |
|---|---|---|
| Fonds de roulement net global | Capitaux stables – Actif immobilisé | Baisse du montant du découvert |
| Trésorerie nette | Fonds de roulement – BFR | Baisse du montant du découvert |
| Financement des immobilisations | Capitaux stables / Immobilisations nettes | Baisse dans la même proportion |
La dissymétrie est volontaire
En revanche, le découvert reste intégralement compté dans les ratios d'endettement : dette nette, gearing, indépendance financière et rentabilité économique. C'est bien une dette, elle doit être remboursée, et elle pèse sur la structure financière.
Autrement dit : un découvert n'aide jamais à financer les immobilisations, mais il alourdit toujours l'endettement. Cette dissymétrie est le traitement orthodoxe — et c'est aussi la lecture qu'en fera le banquier.
⚠️ Attention
Conséquence directe : l'alerte « Fonds de roulement négatif en Année N — les immobilisations ne sont pas intégralement financées par des ressources stables. » se déclenche sur des dossiers où elle restait masquée auparavant. Ce n'est pas une régression. Un dossier qui finance ses immobilisations à découvert doit afficher un fonds de roulement négatif : c'est exactement le déséquilibre que le prévisionnel doit rendre visible, avant que la banque ne le fasse.
Où lire le fonds de roulement
Sur la page du Bilan, le fonds de roulement se lit à travers l'alerte ci-dessus : elle apparaît dès qu'il devient négatif, avec les années concernées. C'est le signal à surveiller.
Le montant lui-même figure dans le rapport : la carte Fonds de Roulement de la section d'équilibre financier (« CP + Dettes LT − Immo »), ainsi que le fonds de roulement net global du tableau des ratios. C'est cette version qui part chez le banquier — et elle applique la même règle que l'alerte, sans écart possible entre l'écran et le document.
💡 Astuce
Un fonds de roulement négatif se corrige par le haut de bilan, pas par la trésorerie : allongez la durée de l'emprunt, renforcez le capital ou l'apport en compte courant, ou étalez les investissements. Combler le trou par un découvert plus large ne fera que creuser le ratio.
Vérifier l'équilibre du bilan
En haut de la page, le widget Équilibre Financier affiche côte à côte le total de l'actif et le total du passif sous forme d'une barre de progression.
- Bilan équilibré — Les deux montants sont égaux (à l'euro près). La barre est divisée en deux moitiés harmonieuses.
- Bilan déséquilibré — Un message rouge apparaît sous la barre, indiquant le montant du déséquilibre : « Déséquilibre de X € ».
ℹ️ À savoir
Un déséquilibre signale une incohérence dans les hypothèses. Causes fréquentes : un investissement non couvert par un financement, un résultat net mal calculé à cause de charges manquantes, ou un besoin de financement oublié. Corrigez les saisies dans les sections Construction puis revenez vérifier le bilan.
Comprendre l'évolution des capitaux propres
Le report à nouveau est le fil conducteur de l'enrichissement (ou de l'appauvrissement) de l'entreprise au fil des exercices. Son mécanisme dans Node Pulse :
- Année 1 — Le report à nouveau est nul (l'entreprise débute). Le résultat net de l'exercice apparaît seul
- Année 2 — Le résultat net de l'année 1 bascule dans le report à nouveau (diminué des éventuels dividendes distribués). Le résultat net affiché est celui de l'année 2
- Année N — Le report à nouveau cumule tous les résultats antérieurs, nets des dividendes versés
Pour suivre cette évolution :
- En mode Résumé, comparez les lignes Capital social, Report à nouveau et Résultat de l'exercice d'une année à l'autre
- En mode Détaillé, les colonnes Var % indiquent la variation de chaque poste par rapport à l'exercice précédent
- Sur le Tableau de bord, le KPI Capitaux propres affiche un sparkline de l'évolution sur toute la durée du prévisionnel
💡 Astuce
Si le report à nouveau diminue fortement d'un exercice à l'autre, vérifiez si des dividendes ont été programmés (section Événements du dossier) ou si le résultat net de l'exercice précédent était déficitaire.
Utiliser le panneau d'explication
Cliquez sur le bouton Pourquoi ce chiffre ? en haut à droite pour afficher le panneau d'explication. Il présente, pour l'exercice le plus récent :
- Formule de calcul — La logique appliquée pour chaque poste (ex. : « Immobilisations nettes = Immobilisations brutes – Amortissements cumulés »)
- Composantes — Les données source qui alimentent le chiffre (investissements, financements, flux mensuels…)
- Évolution — La variation en euros par rapport à l'exercice précédent, colorée en vert (hausse) ou en rouge (baisse)
Le panneau est divisé en deux colonnes : Actif à gauche, Passif à droite.
💡 Astuce
Ce panneau est particulièrement utile pour préparer un entretien bancaire. Vous pouvez expliquer poste par poste comment les chiffres sont construits et justifier chaque variation.
Repérer les ratios clés
Le bilan prévisionnel n'affiche pas de ratios directement sur sa page, mais le Tableau de bord du dossier en calcule deux à partir des données du bilan :
| Ratio | Formule | Lecture | Seuil favorable |
|---|---|---|---|
| Ratio Dettes / Capitaux propres | Emprunts ÷ Capitaux propres | Mesure le levier d'endettement. Plus il est bas, plus l'entreprise est autonome financièrement | ≤ 1 (vert), 1–2 (orange), > 2 (rouge) |
| Score Solvabilité | Score calculé à partir du ratio d'endettement (100 – ratio × 33) | Indicateur synthétique de la capacité à honorer ses engagements | ≥ 66 (vert), 33–66 (orange), < 33 (rouge) |
Ces indicateurs sont visibles dans la section Indicateurs de santé du tableau de bord (jauges circulaires) et dans le tableau de synthèse Bilan (ligne « Ratio Dettes/CP »).
ℹ️ À savoir
Le module Bancabilité (accessible depuis le tableau de bord ou le module expert) va plus loin avec quatre ratios bancaires : Dette nette / EBE, CAF / Annuité, Charges externes / CA et Frais de personnel / CA. Consultez la guide du module Bankability pour le détail.
Cas d'erreur fréquents
| Symptôme | Cause probable | Solution |
|---|---|---|
| Le bilan est vide (aucune ligne) | Aucune hypothèse saisie dans le compte de résultat ou les investissements | Renseignez d'abord le CA, les charges et les investissements dans la section Construction |
| Le bilan est déséquilibré | Un investissement n'est pas couvert par un financement, ou un besoin de financement est manquant | Vérifiez que chaque emploi (investissement, BFR, trésorerie de départ) a une ressource correspondante dans le Plan de financement |
| Les immobilisations nettes ne diminuent pas | L'investissement est marqué Non amortissable (terrain, fonds de commerce) | C'est le comportement attendu. Seuls les actifs amortissables perdent de la valeur |
| Les créances clients sont anormalement élevées | Le délai de paiement clients est trop long | Réduisez le délai clients dans les Hypothèses ou ajustez-le via le panneau Pilotage BFR de la page trésorerie |
| Les « Autres actifs circulants » augmentent alors qu'aucun besoin n'a été ajouté | Une créance d'IS est apparue car les acomptes payés dépassent l'IS réellement dû | C'est normal quand le résultat baisse par rapport à N-1. Les acomptes, calculés sur N-1, créent un trop-versé comptabilisé en créance |
| Le découvert bancaire apparaît au passif | La trésorerie de fin d'exercice est négative | Ajoutez une ressource stable (emprunt, apport en capital, apport en compte courant) dans le Plan de financement |
| Le fonds de roulement est négatif alors que le bilan est équilibré | Les immobilisations sont partiellement financées par le découvert, qui n'est pas une ressource stable | Comportement attendu. Renforcez le haut de bilan (voir « Le découvert bancaire n'est pas une ressource stable ») |
| Les capitaux propres deviennent négatifs | Les pertes cumulées absorbent le capital | Renforcez le capital social, réduisez les charges ou augmentez le CA pour restaurer des résultats positifs |